Serfiex Efficiency es la estrategia de inversión más fiable para duplicar la rentabilidad que obtiene el inversor medio. Directa, sencilla, precisa, realista y sólida.

Serfiex Efficiency es la única estrategia de inversión que integra la gestión pasiva y la gestión muy activa.

La academia

SERFIEX obtiene resultados muy notables dedicando esfuerzos a desarrollar una técnica más eficiente sin creer que la gente deja olvidados billetes de 100 euros en el suelo.

Antonio Cabrales, Catedrático de Economía. University College London

Nuestros clientes

Nuestras sicavs tienen más de 25 años. Serfiex nos asesora desde hace 15. Ya no buscamos anticipar el futuro. Aplicamos una metodología supereficaz. Dormimos muy tranquilos, no hemos caído en ninguna trampa financiera y obtenemos rentabilidades -no espectaculares- pero superiores a la media todos y cada uno de los años.

Leyre Ortiz, Deva Sicav y Diverfinsa Sicav

La competencia

"Las mejores prácticas en asesoramiento y gestión de inversiones" es uno de los pocos libros, o el único, que ofrece una metodología -completa, paso a paso y hasta el mínimo detalle- de todo el proceso que conduce al éxito en el asesoramiento y la gestión de inversiones financieras.

Jordi Justicia, Socio. Ginvest Eafi

La banca

SERFIEX es a las operaciones financieras lo que el bisturí es a las operaciones quirúrgicas. Yo no entraría en un quirófano que trabajara con cuchillos de carnicero.

Santiago Fernández Valbuena, Vicepresidente EBN banco.

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Va a ver usted un ejemplo teórico. En ningún momento debe considerarlo como una recomendación de inversión.

PASO 0

Situación actual


Introduzca la composición de su cartera (Pesos) y si lo desea los costes (los decimales con punto) y visualizará un gráfico, que denominamos Mapa rentabilidad-riesgo futuro, que muestra una estimación realista, sólida y probabilizada de sus rentabilidades futuras. El 90% de las veces la rentabilidad se situará entre las bandas mostradas. el 5% de las veces la rentabilidad será inferior o superior.

Activo Pesos Rent. bruta Costes Rent. esperada
Sumatorio 100 Rentabilidad anual neta
ACCIONES
Sp500 4.0 4.0
Nasdaq100 4.4 4.4
Stoxx50 4.2 4.2
Nikkei 4.5 4.5
Hang Seng China 6.8 6.8
Bovespa 5.8 5.8
Ipc Mexico 4.2 4.2
Nifty India 5.4 5.4
Rts Russia 4.8 4.8
BONOS
Eur Tesoro 0.6 0.6
Usd Tesoro 1.8 1.8
LIQUIDEZ
Eur 0.2 0.2

¡Una imagen vale más que 1000 palabras!

PASO 1

Objetivos del inversor




Marque los activos en los que desea invertir. Si lo desea puede incorporar rentabilidades relativas (p.e. Stoxx50 2% mejor que S&P500) y calculamos la rentabilidad esperada (modelo Black-Litterman, ver libros en paso 7).

 ActivoRentabilidad%mejor queRent. esperada
Stoxx 504,2 4,2
Bovespa5,8 5,8
Nasdaq 1004,4 4,4
Hang Seng China6,8 6,8
Ipc Mexico4,2 4,2
S&P 5004,0 4,0
Nikkei4,5 4,5
Rts Russia4,8 4,8
Nifty India5,4 5,4
Eur Bond0,6 0,6
Brazil Bond4,1 4,1
Cad Bond2,1 2,1
Uk Bond1,9 1,9
Mex Bond4,1 4,1
Suede Bond1,1 1,1
Usd Bond1,8 1,8

Introduzca la inversión deseada y la pérdida máxima anual aceptada

Inversión Pérdida potencial (%)

A partir de su respuesta calculamos su cartera óptima. No es necesario usar ningún cuestionario.

PASO 2

Construcción de la cartera








Cartera óptima
mayor rentabilidad por unidad de riesgo
Activo Pesos
ACCIONES
S&P 500 11.2
Nasdaq 100 3.7
Stoxx 50 15.8
Nikkei 4.0
Hang Seng China 8.9
Bovespa 2.0
Ipc Mexico 1.1
Nifty India 1.8
Rts Russia 1.6
BONOS
Eur Bond 16.5
Brazil Bond 3.0
Cad Bond 2.5
Uk Bond 4.0
Mex Bond 1.5
Suede Bond 1.0
Usd Bond 21.5

Datos analíticos

Riesgo desagregado (activos y divisas)
Riesgos%
Whatif
Divisa (USD -15%)
ValoraciónWhat ifPyGPyG (%)
    
 
Renta variable de Estados Unidos -25%
ValoraciónWhat ifPyGPyG (%)
    
Composición

PASO 3

Límite de riesgo


Introduzca la pérdida máxima adicional anual que puede asumir en el caso de que la gestión activa no bata al benchmark





Tracking error ex -ante de la cartera:

PASO 4

Innovación en la toma de decisiones:
DoR -Dynamic optimal Risk-






A largo plazo, el inversor que obtiene mayor rentabilidad es aquel que se concentra en lo posible, no en lo deseable, minimiza sus errores y tiene las ideas muy claras en los momentos clave.

Esto es DoR -Dynamic optimal Risk-

Ver video

Siempre existirán periodos con resultados mejores o peores de lo esperado. Ante esto, hay dos posibilidades:

1. Decidir en base a las expectativas que se tengan en cada momento.

2. Tomar las decisiones de acuerdo a un plan previo que especifica con precisión cómo ajustar –en base mensual– los pesos de la cartera al nivel de riesgo que maximiza la riqueza final.

Meses pasados Rentabilidad obtenida
ActivoPeso anteriorNuevo pesoDiferencia


PASO 5

Control de calidad.
Performance Attribution





Trimestralmente recibirá su informe de Performance Attribution y conocerá:
¿Dónde ha ganado o perdido? ¿Cuánto? y ¿Por qué?

¡Una auténtica contabilidad analítica!

PASO 6

Portfolio Studio
El mejor software para conocer y analizar la situación y evolución de sus inversiones





1. Benchmarking.
Compara el riesgo (VaR) y la rentabilidad de una cartera con un benchmark multiactivo personalizado.
2. Cartera multidimensional.
Agrega y desagrega la cartera en diferentes niveles –divisa, país...– a criterio del usuario y de forma interactiva.
3. Riesgo de la cartera y de cada activo.
VaR agregado y desagregado por tipo de interés, renta variable, divisa, crédito y liquidez.
4. Pérdidas y ganancias de las operaciones abiertas.
5. Análisis de las pérdidas y ganancias de las operaciones ya cerradas.
6. Composición de cartera por diversos criterios:
Clase de activo, divisa, país.
7. Simulaciones. What if...?
8. Sumario ejecutivo de control de inversiones.
Información de la evolución de la rentabilidad y el riesgo de las carteras comparada con sus benchmarks.
9. Portfolio report.
Informe de gestión de inversiones.
10. Portfolio alertas.
Alertas sobre la rentabilidad y el riesgo de toda la cartera –no solo sobre los títulos individuales-.
Ver video

Informe Portfolio Report

FORMACIÓN

Enseñamos a nuestros clientes por qué suceden las cosas

Cuando conocemos el porqué de las cosas, las opciones se vuelven claras y las decisiones, obvias.

Existen miles de libros de inversiones
“Las mejores prácticas en asesoramiento y gestión de inversiones”


Este es uno de los pocos libros que ofrece una metodología, paso a paso, completa, detallada y eficaz para que la labor profesional de los asesores y gestores de inversiones mejore sustancialmente.

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un futuro financiero más próspero y sólido

Impartido en la Bolsa de Madrid (mayo 06 y octubre 07),
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y Telemadrid recogieron estos actos.

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Artículo: Rentabilidad de los Fondos
de Inversión en España. 1998-2013

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Libros y blogs recomendados

Libros
  • Investments (William F. Sharpe y Gordon J. Alexander)
  • Common Sense on Mutual Funds (John C Bogle)
  • Enough (John C Bogle)
  • A Random Walk Down Wall Street (Burton G. Malkiel)
  • Winning the loser´s game (Charles D. Ellis)
  • Modern Investment Management: An Equilibrium Approach (Bob Litterman)
  • The New Money Management: A Framework for Asset Allocation (Ralph Vince)
  • RiskMetrics Technical Document JPMorgan
  • CreditMetrics Technical Document JPMorgan
  • Options, Futures and Other Derivatives (John C Hull)
  • Blogs
  • www.nadaesgratis.es
  • Conclusión


    En inversiones financieras, aunque muchas voces interesadas hayan destacado la importancia de la búsqueda de la lámpara maravillosa o de la bola de cristal como variable clave, la verdad es que maximizar la eficiencia, a largo plazo, es un interesante diferencial.